在2011年举办的陆家嘴论坛上，新湖期货有限公司董事长马文胜先生发表了题为《大宗商品大幅波动已成常态》的演讲，深刻剖析了后金融危机时代全球大宗商品市场呈现的新特征、新挑战，其前瞻性观点对市场参与者与政策制定者均产生了深远影响。
马文胜指出，自2008年全球金融危机爆发以来，大宗商品市场的运行逻辑发生了根本性转变。此前，商品价格主要受实体经济供需基本面驱动，波动相对温和且可预测。危机后各国推出的超常规货币宽松政策，导致全球流动性极度充裕，金融资本大规模涌入商品市场，使其金融属性空前强化。价格波动不再单纯反映实体供需，而是更多地与宏观经济数据、货币政策预期、地缘政治风险及市场情绪紧密交织，导致波动幅度加剧、频率升高，"大幅波动"从而成为一种结构性常态。
他进一步分析，这种常态化的剧烈波动给实体经济带来了多重挑战。对于生产企业而言，原材料成本的巨幅震荡严重干扰了生产计划与成本控制，侵蚀了经营利润的稳定性；对于贸易商和下游加工企业，库存管理与价格风险敞口对冲变得异常困难。波动性的提升也显著增加了期货及衍生品市场参与者的风险管理难度，对市场基础设施和监管体系提出了更高要求。
面对这一新常态，马文胜在论坛上呼吁各方积极应对。他建议实体企业必须提升风险管理意识，主动、科学地利用期货、期权等金融工具进行套期保值，将价格波动风险纳入企业战略管理的核心范畴。金融机构需要开发更丰富、更精准的风险管理产品与服务，以满足实体经济多样化的避险需求。
在政策与市场建设层面，他强调了完善期货市场品种体系、扩大市场容量和深度的重要性，以增强市场吸纳和消化冲击的能力。加强跨市场、跨境监管协作，抑制过度投机，确保市场平稳运行，对于在波动中发挥好价格发现和资源配置功能至关重要。
十年之后回顾，马文胜在2011陆家嘴论坛上的论断已被市场反复验证。大宗商品市场历经了欧债危机、新兴市场动荡、贸易摩擦、新冠疫情乃至当下的全球通胀与地缘冲突，其波动性有增无减。他的演讲不仅准确预判了市场趋势，更指明了应对之道——即通过深化金融工具运用、强化市场建设与监管来管理风险，从而在不确定性中寻求稳定与发展。这对于当前我们理解全球大宗商品格局、构建更具韧性的供应链体系，依然具有重要的借鉴意义。
